??我國農(nóng)信社改革再邁出重要一步。2月27日，江蘇省人民政府官網(wǎng)發(fā)布了關(guān)于組建江蘇農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行股份有限公司的通知，經(jīng)省委、省政府同意，決定組建江蘇農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行股份有限公司。至此，包括浙江、山西、遼寧、四川、海南、河南、江西等近10個省份的省級聯(lián)社已獲批或成功落地。另外，內(nèi)蒙古、貴州等地的申報籌建工作也在有序推進中。業(yè)內(nèi)專家表示，農(nóng)信社改革正加速推進，多地農(nóng)信機構(gòu)資產(chǎn)總額已超過萬億元。 

??年后贛、豫、蘇獲批籌建 

??記者從上述通知中了解到，江蘇農(nóng)商聯(lián)合銀行為省屬國有金融企業(yè)，其領(lǐng)導(dǎo)班子由省委管理，省財政廳履行國有金融資本出資人職責(zé)。省政府授權(quán)江蘇農(nóng)商聯(lián)合銀行履行全省農(nóng)村商業(yè)銀行的行業(yè)治理和風(fēng)險管理職責(zé)，同時受托行使省內(nèi)農(nóng)村商業(yè)銀行國有金融資本管理職責(zé)。據(jù)悉，即將組建的江蘇農(nóng)商聯(lián)合銀行是具有獨立企業(yè)法人資格、持有限牌照經(jīng)營的地方性銀行業(yè)金融機構(gòu)，首期注冊資本金為77億元。其中，省財政廳出資50億元，占比64.9%；省屬企業(yè)出資27億元，占比35.1%。 

??實際上，2025年開年以來，我國省聯(lián)社改革進程明顯加快。2月26日，河南金融監(jiān)管局發(fā)布批復(fù)，同意河南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“河南農(nóng)商銀行”）開業(yè)，同時同意河南農(nóng)商銀行鄭州中心支行等891個分支機構(gòu)開業(yè)，并接受金融監(jiān)管總局派出機構(gòu)的屬地監(jiān)管。同日，河南農(nóng)商銀行高級管理人員的任職資格也獲得了監(jiān)管部門的核準。據(jù)該行公告顯示，河南農(nóng)商銀行是在原河南農(nóng)商聯(lián)合銀行和鄭州農(nóng)商行等基礎(chǔ)上合并新建而成的。它將承繼這25家機構(gòu)的全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務(wù)和人員等一切權(quán)利義務(wù)，此前所有賬戶和業(yè)務(wù)合同、服務(wù)等均保持不變。 

??值得關(guān)注的是，河南農(nóng)商銀行于1月24日獲得金融監(jiān)督管理總局批復(fù)籌建，至今僅過去一個多月。不過，江西農(nóng)商聯(lián)合銀行從獲批籌建到正式成立的時間更短。1月20日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布批復(fù)，同意籌建江西農(nóng)商聯(lián)合銀行，并要求自批復(fù)之日起6個月內(nèi)完成籌建工作。然而，僅用了不到一個月的時間，該行便在2月18日正式成立，成為2025年全國首個掛牌的省級農(nóng)商聯(lián)合銀行。 

??對此，有業(yè)內(nèi)專家表示，無論是江西、江蘇籌建農(nóng)商聯(lián)合銀行，還是河南組建農(nóng)商銀行，從節(jié)奏上都能看出這輪省聯(lián)社改革的步伐在加快。該人士解釋稱，河南最初選擇聯(lián)合銀行模式，但由于機構(gòu)分散、風(fēng)險管控難度大，僅一年便轉(zhuǎn)向統(tǒng)一法人模式。這種“翻燒餅”式的調(diào)整暴露出改革頂層設(shè)計的復(fù)雜性：既要適應(yīng)現(xiàn)代金融效率的需求，又要守住風(fēng)險底線。最終選擇統(tǒng)一法人模式，其本質(zhì)是通過“資源集中+治理重構(gòu)”實現(xiàn)從“小散弱”到“大而強”的轉(zhuǎn)型。 

??“一省一策”多地開花 

??2月23日，2025年中央一號文件發(fā)布，文件要求堅持農(nóng)村中小銀行支農(nóng)支小的定位，“一省一策”加快農(nóng)村信用社改革，穩(wěn)妥有序推進村鎮(zhèn)銀行改革重組。這已經(jīng)是中央一號文件連續(xù)第六年強調(diào)農(nóng)信社改革。 

??在相關(guān)政策的指引下，我國省聯(lián)社改革呈現(xiàn)出“多點開花”的態(tài)勢。包括浙江、云南、四川等在內(nèi)的多個省份的農(nóng)商銀行籌建開業(yè)工作取得了實質(zhì)性進展。2023年年中，遼寧農(nóng)商銀行、河南農(nóng)商聯(lián)合銀行、山西農(nóng)商聯(lián)合銀行也相繼獲批籌建，進一步推動了農(nóng)信社改革的進程。同年12月，廣西農(nóng)商聯(lián)合銀行、四川農(nóng)商聯(lián)合銀行、海南農(nóng)商銀行也陸續(xù)獲批籌建，為深化農(nóng)信社改革注入了新的活力。 

??從改革路徑來看，主要有聯(lián)合銀行模式、統(tǒng)一法人模式（省級農(nóng)商銀行）、金融控股公司模式和金融服務(wù)公司模式。大多數(shù)省份采用前兩種模式，例如遼寧、海南采用了省級農(nóng)商行的統(tǒng)一法人模式，浙江、山西、四川、廣西選擇了農(nóng)商聯(lián)合銀行的兩級法人模式。 

??在上述業(yè)內(nèi)專家看來，農(nóng)商聯(lián)合銀行與農(nóng)商銀行雖然名稱上僅相差兩字，但在法人結(jié)構(gòu)上卻有著本質(zhì)的區(qū)別?！笆〖夀r(nóng)商聯(lián)合銀行”模式有兩級法人，即在成立新一級獨立法人的同時，保留下轄各家銀行的獨立法人地位，也被稱為“大平臺+小法人”結(jié)構(gòu)。而“省級農(nóng)商行”模式僅保留唯一的省級獨立法人地位，在集中配置資源、提升經(jīng)營管理能力、打造品牌形象等方面更具優(yōu)勢。 

??招聯(lián)首席研究員董希淼認為，我國農(nóng)信社改革基本遵循“因地制宜”“一省一策”等原則。我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡，各省份農(nóng)信機構(gòu)的歷史、規(guī)模、風(fēng)險、能力存在較大差異，不能采取“一刀切”的方式。即便是農(nóng)商聯(lián)合銀行模式，各地的實施情況也不盡相同。例如，浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行是“自下而上”的模式，而廣西農(nóng)商聯(lián)合銀行是“自上而下”的模式，股權(quán)關(guān)系完全相反。在組建省級農(nóng)商銀行方面，海南省采取“一步到位”的方式，而遼寧省則采取“兩步走”的方式。有些省份在省農(nóng)商聯(lián)合銀行之下組建了部分市級農(nóng)商銀行，有些省份則采用“省農(nóng)商聯(lián)合銀行—縣區(qū)農(nóng)商銀行”兩級架構(gòu)。 

??農(nóng)信社改革加快推進 

??新的省級農(nóng)商聯(lián)合銀行和省級農(nóng)商銀行的誕生，背后是農(nóng)信社改革的不斷深化。受訪專家表示，推動農(nóng)信系統(tǒng)改革有助于整合區(qū)域資源，提高可持續(xù)發(fā)展能力；同時，減少冗余機構(gòu)分支，積極推動地方金融機構(gòu)合并重組，有助于最大程度提升區(qū)域金融發(fā)展的質(zhì)效。 

??“目前來看，我國農(nóng)信社改制主要基于以下幾方面的考慮。一是通過改制，農(nóng)信社能夠整合資源，提高資本充足率和抗風(fēng)險能力，從而在競爭激烈的銀行業(yè)市場中實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。二是改制后，可以更好地滿足地方農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展的金融需求，提供更加多樣化的金融服務(wù)。三是農(nóng)信社的風(fēng)險水平相對較高，通過改制，可以更好地實施風(fēng)險控制和管理，降低不良貸款率?！敝袊y行研究院研究員杜陽解釋道。 

??2025年將成為省級農(nóng)商行改革的關(guān)鍵節(jié)點。除了上述已獲批籌建的省級農(nóng)商行或農(nóng)商聯(lián)合銀行外，目前仍有不少省市在排隊等待。金融監(jiān)管總局此前在工作綜述中顯示，新疆組建全區(qū)統(tǒng)一法人農(nóng)商銀行的方案已獲批。內(nèi)蒙古將把全區(qū)120家地方法人銀行合并組建成自治區(qū)級統(tǒng)一法人農(nóng)商行，資產(chǎn)規(guī)模有望突破萬億，預(yù)計2025年底前完成設(shè)立登記。此外，多地政府工作報告不同程度地披露了農(nóng)信改革計劃，以貴州為例，已連續(xù)兩年提到將組建貴州農(nóng)商聯(lián)合銀行。 

??從本輪省聯(lián)社改制的方向來看，監(jiān)管部門明確將省聯(lián)社定位為“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、管理規(guī)范的金融企業(yè)”，期望通過“明晰功能定位、規(guī)范履職行為，增強兩級法人之間的經(jīng)濟聯(lián)系”等方式，打造“統(tǒng)分結(jié)合、多級經(jīng)營、功能互補、治理有效的農(nóng)信社體系”?！斑@意味著，各省聯(lián)社本次改革的重點在于梳理省聯(lián)社股權(quán)結(jié)構(gòu)、規(guī)范公司治理體系、厘清與下屬行社業(yè)務(wù)分工、明確省聯(lián)社重點業(yè)務(wù)范圍等。”興業(yè)研究團隊表示。 

??不過，需要指出的是，“農(nóng)信的整合工作十分復(fù)雜，牽一發(fā)而動全身?！庇斜O(jiān)管人士曾表示，農(nóng)信改革不僅涉及上千家中小銀行，還與地方政府以及農(nóng)村金融體系的變革密切相關(guān)。 

??“以河南農(nóng)商銀行的成立為例，它是政策要求、風(fēng)險倒逼、效率提升和服務(wù)回歸四重動因相互交織的結(jié)果。其核心邏輯在于：通過省級資源整合破解農(nóng)信系統(tǒng)‘分散化風(fēng)險’與‘低效化運營’兩大難題，同時以統(tǒng)一法人架構(gòu)承接中央鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，重塑地方金融生態(tài)。未來，挑戰(zhàn)在于平衡規(guī)模擴張與定位堅守，避免‘脫農(nóng)向城’的潛在風(fēng)險?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)專家解釋道。